Vakavaraisuuden tunnusluvut
Yrityksen keskeisiin toimintaedellytyksiin kuuluu vakavaraisuus, joka kuvaa yrityksen oman pääoman suhdetta vieraaseen pääomaan. Vakavaraisuuden tunnusluvut arvioivat yrityksen kykyä selviytyä taloudellisista velvoitteistaan pitkällä aikavälillä. Nillä mitataan mm. yrityksen tappionsietokykyä sekä sen mahdollisuuksia kasvattaa pitkäaikaista vierasta pääomaa.
Omavaraisuusaste-%
Omavaraisuusaste mittaa oman pääoman osuutta yrityksen koko pääomasta, eli kuinka suuri osa yrityksen varoista on rahoitettu omalla pääomalla.
Omavaraisuusasteen tulkintaohje
Yleisesti omavaraisuusastetta pidetään erinomaisena, jos se on yli 50 %, ja hyvänä, jos se on 30–50 %. Tulkinnassa on kuitenkin huomioitava toimialakohtaiset erot. Mitä korkeampi yrityksen omavaraisuusaste on, sitä vakaammalle pohjalle yrityksen liiketoiminta rakentuu.
Laskukaava
Nettovelkaantumisaste-%
Nettovelkaantumisaste kuvaa yrityksen velkaantuneisuutta. Tunnusluku mittaa yrityksen korollisen nettovelan ja oman pääoman suhdetta.
Nettovelkaantumisasteen tulkintaohje
Mitä korkeampi tunnusluvun arvo on, sitä korkeampi on myös yrityksen velkaantuneisuus. Korkea velkaantuneisuus on riskitekijä, joka rajoittaa yrityksen kasvumahdollisuuksia ja kaventaa sen taloudellista liikkumavaraa. Korkean velkaantuneisuutensa vuoksi yritys ei saa välttämättä rahoittajilta lisälainaa esim. kasvun rahoittamiseksi. Kun tunnusluvun arvo on 100, tarkoittaa se käytännössä sitä, että yrityksen omistajien ja rahoittajien pääomapanokset ovat yhtä suuret. Tällöin yrityksen rahoitustilannetta voidaan pitää vielä jokseenkin tasapainoisena. Erinomainen nettovelkaantumisaste on alle 10 %, hyvä 10–60 %
Laskukaava
Suhteellinen velkaantumisaste
Suhteellinen velkaantumisaste mittaa yrityksen velkojen suhdetta sen vuosittaiseen liikevaihtoon, huomioiden näin yrityksen koon.
Suhteellinen velkaantumisasteen tulkintaohje
Tälle tunnusluvulle ei ole absoluuttisia raja-arvoja, vaan se tulee suhteuttaa yrityksen toiminnan katteeseen. Mitä voitollisempaa yrityksen liiketoiminta on, sitä korkeampi suhteellinen velkaantuneisuus voi olla hyväksyttävissä. Korkea suhteellinen velkaantuneisuus edellyttää normaalisti yritykseltä hyvää ja vakaata käyttökatetta, jotta lainojen hoidosta selvitään vuosittain kunnialla. Suhteellisen velkaantuneisuuden avulla voidaan johtaa yritykselle viitteellinen käyttökatevaade vieraan pääoman hoitovelvoitteiden kautta.
Laskukaava
Nettorahoituskuluprosentti
Nettorahoituskuluprosentti ilmaisee juoksevien rahoituskulujen osuuden liikevaihdosta. Mitä suurempi tämä osuus on, sitä korkeammaksi yrityksen käyttökatervaatimukset nousevat.
Nettorahoituskuluprosentti tulkintaohje
Hyvä arvo on alle 20 %, tyydyttävä 20–29 %, välttävä 30–39 % ja heikko 40 % tai yli. Tulkinnassa on huomioitava toimialan ja pääomarakenteen vaikutukset.
Laskukaava
Nettorahoituskulut / Käyttökate
Tämä tunnusluku kertoo, kuinka suuri osa yrityksen käyttökatteesta kuluu vieraan pääoman rahoituskuluihin. Tunnuslukua laskettaessa käyttökatteen tulee olla positiivinen.
Nettorahoituskulut / Käyttökate tulkintaohje
Tunnusluku mittaa rahoittajille menevää osaa käyttökatteesta. Käyttökatteella yrityksen tulisi pystyä rahoittamaan korkokulujen lisäksi mm. lainojen lyhennykset, verot ja osingot sekä varata varoja investointeihin ja yrityksen muuhun kehittämiseen. Nettorahoituskulujen osuus käyttökatteesta ei saisi kohota liian korkeaksi. Hyvä arvo on alle 20 %, tyydyttävä 20–29 %, välttävä 30–39 % ja heikko 40 % tai yli. Tulkinnassa on huomioitava toimialan ja pääomarakenteen vaikutukset.
Laskukaava
Vieraan pääoman takaisinmaksuaika
Tämä tunnusluku kuvaa, kuinka monessa vuodessa yritys pystyisi maksamaan takaisin vieraan pääomansa rahoitustuloksellaan.
Vieraan pääoman takaisinmaksuajan tulkintaohje
Tunnuslukua tulkitessa kannattaa kiinnittää huomiota vieraan pääoman rakenteeseen ja yrityksen elinkaaren vaiheeseen. Mitä lyhyempi takaisinmaksuaika, sitä pienempi rahoitusriski.